A股正式入摩 金瑞博時MSCI中國A股ETF規(guī)模激增近6億美元

新聞來源: 招商金融

　　6月1日，226只A股正式納入MSCI，納入比例為之前宣布的2.5%。隨著A股的逐步納入，美國投資者也在逐步提高對A股的配置，全球首只追蹤MSCI納入指數(shù)的ETF基金——金瑞博時MSCI中國A股指數(shù)上市基金(RQFII)(代碼：KBA)的規(guī)模從成立之初的1000多萬美金一舉擴(kuò)張至接近6億美金，足以顯示海外投資者的配置熱情。(數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，2018.05.31)

　　從已披露的納入名單來看，226只MSCI指數(shù)成份股均是大盤股，以金融、食品飲料、采掘、房地產(chǎn)為主，代表了中國各個行業(yè)的龍頭企業(yè)，2018年以來上述A股整體盈利增長15.9%，股票PE(TTM)僅為12倍左右，低于全球主要發(fā)達(dá)國家指數(shù)，估值相對盈利增長具有較強(qiáng)的吸引力。今年伊始，資產(chǎn)配置的理念開始深入人心，MSCI指數(shù)和其他市場指數(shù)相關(guān)性低，和標(biāo)普500指數(shù)的相關(guān)性只有0.025，是進(jìn)行區(qū)域分散投資的合適選擇之一。(數(shù)據(jù)來源：wind)

　　值得注意的是，今年4月開始出現(xiàn)北上資金加速流入A股MSCI標(biāo)的股票跡象。4月當(dāng)月凈流入387億元，這一規(guī)模僅次于滬港通開通首月，也高于今年1月份351億元的高點(diǎn);今年前四個月北上資金累計凈流入891億元，相比去年同期增加43%，其中，流入MSCI標(biāo)的股票的比例高達(dá)89%，明顯高于去年Q2-Q4平均占比為70%的水平。(數(shù)據(jù)來源：wind)

　　瞄準(zhǔn)A股“入摩”風(fēng)口，公募基金布局熱情持續(xù)升溫。僅自2017年8月起，截止今年5月4日，不到9個月時間里，就有28只名為MSCI基金扎堆上報。2014年，博時基金率先與美國金瑞公司合作推出追蹤MSCI中國A股國際指數(shù)的ETF基金——金瑞博時MSCI中國A股指數(shù)上市基金(RQFII)(代碼：KBA)，此舉屬業(yè)內(nèi)首家?；鹩诿绹~約交易所上市，據(jù)Bloomberg數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，金瑞博時MSCI中國A股ETF過去一年收益率為15.86%，成立以來收益率為47.58%，借助MSCI的東風(fēng)，有境外投資需求的投資者或可將金瑞博時MSCI中國A股ETF基金作為中長期配置的優(yōu)選標(biāo)的。

　　對于正式進(jìn)入MSCI時間后的A股走勢，博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理萬瓊認(rèn)為，短期來看，納入MSCI對A股整體影響不大，由于A股納入MSCI標(biāo)的股票以大盤股為主，集中流入的資金對市場的沖擊有限。長期來看，納入MSCI后，境外投資者將逐步提高對A股的配置，A股與全球資本市場的關(guān)聯(lián)性將進(jìn)一步增強(qiáng)。未來也將提高A股機(jī)構(gòu)投資者的占比，有利于A股市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時，也會讓A股更加規(guī)范化、市場化、成熟化的運(yùn)作，利于A股長期保持穩(wěn)健的發(fā)展。未來基于基本面的投資邏輯將會更有效。

　　由于此次納入MSCI的成份股權(quán)重和滬深300的重合度接近90%，又是主要投資行業(yè)龍頭公司，投資者同時還可以關(guān)注滬深300、大盤主題類的國內(nèi)基金產(chǎn)品，例如博時裕富滬深300、博時上證50、以及銀河五星評級基金博時主題、績優(yōu)基金博時產(chǎn)業(yè)新動力等，過去一年分別實(shí)現(xiàn)13.54%、13.04%、15.21%和25.32%的正收益(數(shù)據(jù)來源：銀河，2018.05.25)，同類排名居前。(招商金融 供稿)

　　基金投資需謹(jǐn)慎