資本運(yùn)作助力提質(zhì)增效 招商公路50億元可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行

  3月28日，招商公路50億元A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到賬，這標(biāo)志著可轉(zhuǎn)債整體發(fā)行工作的順利完成，也是質(zhì)效提升工程中“利用資本運(yùn)營(yíng)抓手，有效助力提質(zhì)增效”的成功實(shí)踐。

  本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行是招商公路繼吸收合并華北高速成功上市后的首次重大資本運(yùn)作。上市后，為貫徹落實(shí)集團(tuán)“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)都要抓”要求，招商公路爭(zhēng)分奪秒、精心部署，突破多重難關(guān),僅用三個(gè)月時(shí)間即完成了可轉(zhuǎn)債發(fā)行全部報(bào)會(huì)程序，并于2018年12月18日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過(guò)，是近年來(lái)上市首年即完成再融資的少數(shù)案例之一。

  2019年，招商公路轉(zhuǎn)債工作進(jìn)入發(fā)行階段，恰逢集團(tuán)全面啟動(dòng)質(zhì)效提升工程。為有效利用資本運(yùn)作助力提質(zhì)增效，在集團(tuán)財(cái)務(wù)部和資本運(yùn)營(yíng)部等部門的支持下，招商公路快速響應(yīng)，調(diào)動(dòng)內(nèi)外資源，最終實(shí)現(xiàn)了全市場(chǎng)最低利率成功發(fā)行等多項(xiàng)紀(jì)錄。

  把握時(shí)機(jī)，再進(jìn)一步，充分降低融資成本。隨著質(zhì)效提升工程的啟動(dòng)，招商公路積極把握市場(chǎng)有利時(shí)機(jī)，迎難而上，在原有利率的基礎(chǔ)上自我加壓，最終將本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行的綜合利率確定為1.38%，其中第一年利率僅0.1%，以充分降低招商公路負(fù)債成本和利息支出。最終，招商公路可轉(zhuǎn)債的綜合利率和票面利率均創(chuàng)A股可轉(zhuǎn)債有史以來(lái)新低，被媒體稱為“史上最摳門的轉(zhuǎn)債”，預(yù)計(jì)年均可節(jié)約利息支出約1.5億元，大力推動(dòng)了公司的整體質(zhì)效提升。

  轉(zhuǎn)債規(guī)模創(chuàng)非金融企業(yè)A股市場(chǎng)紀(jì)錄。本次可轉(zhuǎn)債系2017年再融資新政以來(lái)國(guó)內(nèi)非金融企業(yè)A股可轉(zhuǎn)債規(guī)模最大一單，達(dá)到50億元。同時(shí)也是2017年新規(guī)出臺(tái)后行業(yè)板塊的首單案例。

  周密準(zhǔn)備，搶占發(fā)行契機(jī)。招商公路背靠“招商局”這面金字招牌，憑借自身優(yōu)質(zhì)口碑和龍頭地位，在市場(chǎng)推介過(guò)程中調(diào)動(dòng)多方資源，多渠道、多角度、多層級(jí)地進(jìn)行有效溝通。前期，積極協(xié)調(diào)多家保險(xiǎn)、基金、券商資管等投資者進(jìn)行路演，在北上深三地舉行“一對(duì)一”路演30多場(chǎng)，鋪墊了扎實(shí)的投資者基礎(chǔ)。最終，搶占了批文領(lǐng)取后可于第一時(shí)間啟動(dòng)發(fā)行的先機(jī)，不但確保了發(fā)行成功，且轉(zhuǎn)股價(jià)格高于底價(jià)近15%。

  市場(chǎng)高度認(rèn)可。作為證監(jiān)會(huì)“限制一戶多購(gòu)”“申購(gòu)規(guī)模與自身資產(chǎn)規(guī)模匹配”等網(wǎng)下申購(gòu)新規(guī)出臺(tái)后的首例發(fā)行，招商公路可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下共計(jì)7,193個(gè)賬戶參與申購(gòu)，累計(jì)需求5.86萬(wàn)億元，網(wǎng)上網(wǎng)下合計(jì)認(rèn)購(gòu)量達(dá)到6.60萬(wàn)億元，中簽率為0.07%，獲得火爆認(rèn)購(gòu)。

  下一步，招商公路將繼續(xù)貫徹落實(shí)集團(tuán)提質(zhì)增效工作要求，積極研究利用資本運(yùn)作等多種抓手助力公司質(zhì)效提升，推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加速實(shí)現(xiàn)中國(guó)領(lǐng)先、世界一流公路企業(yè)的建設(shè)目標(biāo)。(招商公路 供稿)